O futuro da negociação de Obrigações

A nossa oferta de obrigações reduz os elevados custos e o moroso tempo dos intermediários, disponibilizando aos investidores acesso online directo a providers de Obrigações e a Bolsas europeias através da nossa plataforma de negociação.

Mínimo de 10K

A negociação de obrigações com a DIF significa acesso a um ambiente de negociação profissional, que lhe fornece a informação, a liquidez e a tecnologia que necessita para executar quando e onde quiser. Aproveite todas as vantagens de negociar como um profissional a partir de mínimos tão baixos como USD 10K.

Na DIF não terá surpresas nos preços. O nosso preçário geral é fácil de se perceber.

Mercado Standard DIF*
Obrigações soberanas europeias 0,30%
(mínimo de 80 EUR)**
0,25%
(mínimo de 10 EUR)**
Obrigações soberanas dos E.U.A.*** 0,30%
(mínimo de 80 EUR)**
0,25%
(mínimo de 10 EUR)**
European and US corporate bonds 0,30%
(mínimo de 80 EUR)**
0,25%
(mínimo de 10 EUR)**
Emerging Markets bonds 0,30%
(mínimo de 80 EUR)**
0,25%
(mínimo de 10 EUR)**

* Veja mais em taxas e condições para obrigações
** O equivalente se for negociado noutra moeda.
*** Para obrigações soberanas dos E.U.A. há uma taxa de execução externa adicional de 0,0004% incorporada no preço.


A robotização das Obrigações

Com base em informações de preços compreensíveis, o nosso sistema oferece um melhor preço indicativo para negociação imediata*. Considera esse preço, e em aproximadamente 90%-95% dos casos o seu trade irá passar por esse preço indicativo ou por um preço melhor.

Em alternativa, para algumas obrigações, tem a possibilidade de assumir o controlo total e de definir o seu próprio preço e limites para o seu trade ser negociado. O sistema irá determinar quando e se essas condições estão reunidas na janela de tempo que especifique – seja em horas, dias ou mesmo semanas – e negociar quando estiverem reunidas.

 

* Melhor preço providenciado por, até 40 providers globais considerados por um algoritmo.


 

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Negociação de Obrigações Online FAQ

Uma ampla lista das mais activas e líquidas obrigações de empresas e governamentais da Europa, Ásia, Médio Oriente e África, bem como um número limitado de obrigações da América Latina – no total mais de 3.000 obrigações – estão disponíveis para negociação online. A disponibilidade de obrigações da América Latina e novas obrigações de empresas dos E.U.A. é expectável que seja ampliada num futuro próximo.

A DIF suporta 33.000 obrigações offline, assim sendo existe uma grande probabilidade que possa ser negociada offline a partir da nossa mesa de negociação. Por favor contacte a DIF no sentido de saber se será possível negociar uma obrigação específica offline. Em caso afirmativo, será negociada manualmente mas irá aparecer no resumo de conta da sua conta tal como qualquer outra posição.

As obrigações podem ser negociadas online 24/5 se o mercado de obrigações subjacente relevante estiver aberto. O horário de negociação será limitado às horas diurnas em que a liquidez no mercado de obrigações subjacente relevante é a melhor (ou seja, obrigações soberanas europeias estão abertas à negociação em horários europeus).

As obrigações são principalmente negociadas no mercado OTC internacional e não em bolsas. Assim, a plataforma utiliza a sua rede de contrapartes de mais de 40 providers de liquidez no mercado OTC para procurar a liquidez para a negociação online de obrigações. Para mais informações por favor consulte “Como funciona uma ordem de mercado?”

Existem limites máximos que são estabelecidos de acordo com as condições normais de liquidez no mercado de obrigações subjacente. Estes limites diferem de €1m ou mais para obrigações corporativas e €25m ou mais em obrigações soberanas.

As obrigações têm mínimos de negociação diferentes que podem ser de 50k, 100k ou 200k na moeda relevante. Poderá verificar o trading size mínimo e incremento em cada obrigação em Conta > Condições de Negociação, bem como na janela de negociação. Contudo, há obrigações cuja quantidade mínima de negociação é inferior, e também estarão disponíveis (um limite mínimo de 10k em € ou $ em obrigações online aplica-se mesmo que a unidade mínima de negociação subjacente da obrigação seja inferior).

O preço que irá ver na plataforma na janela de negociação da obrigação online é um preço live indicativo baseado no preço indicativo do mercado OTC de obrigações. Por esta razão, os preços de negociação reais podem diferir deste preço. Para mais informações por favor consulte “Como funciona uma ordem de mercado”. Além disso, o preço usado no resumo de conta da sua conta é um preço indicativo de fim de dia que poderá ser diferente dos preços de negociação reais, bem como o preço que irá ver nas janelas de negociação.

Ordem a mercado é a ordem padrão na negociação de obrigações. As ordens a mercado para as obrigações, ao contrário das acções, não são executadas na bolsa, mas são encaminhadas para uma grande pool global de providers de liquidez que executam o trade em segundos. O preço indicativo live servirá como o preço limite máximo para a ordem a mercado. Se não for executada em 45 segundos, a ordem será automaticamente cancelada ou extinta. Não é possível alterar a duração das ordens a mercado.

Se não recebermos um preço que seja melhor ou ao limite máximo do preço (o preço live indicativo acima descrito), a ordem será automaticamente cancelada ou extinta. Neste caso, sinta-se à vontade para entrar em contacto com a DIF para perguntar sobre a possibilidade de negociar a obrigação específica offline. A extinção terá lugar após 30-45 segundos, dependendo do mercado de obrigações específico.

Ao colocar uma ordem limite, ela será automaticamente encaminhada para a mais relevante contraparte disponível. Ordens limite são normalmente utilizadas para colocar ordens fora ou no meio de um spread, ou para um limite específico. As ordens limite funcionam apenas numa bolsa e, portanto, podem existir exemplos de não execução em qualquer bolsa devido à falta de liquidez, enquanto existe a possibilidade de executar uma ordem a mercado (onde a liquidez não se baseia nas bolsas mas no mercado de obrigações OTC). É possível definir a duração de uma ordem limite.

Ordens a limite apenas funcionam para obrigações selecionadas que têm liquidez suficiente nas bolsas. Para mais informações sobre a disponibilidade de ordens limite nas bolsas, entre em contacto connosco.

Actualmente não existem outro tipo de ordens disponíveis para a negociação de obrigações online.

Os gráficos actualmente não suportam a negociação online de obrigações.

Tanto o sistema de ordem limite como o sistema de ordem a mercado operam com base num quadro de tudo ou nada, de modo a que todas as ordens são preenchidas a 100% ou não. Assim, não são possíveis execuções parciais.

O processamento de ordens é totalmente digitalizado e com o uso de robótica, a execução de preços é optimizada para uma experiência superior para o cliente.

As comissões para a negociação de obrigações são as seguintes:

Mercado Standard DIF*
Obrigações soberanas europeias 0,30%
(mínimo de 80 EUR)**
0,25%
(mínimo de 10 EUR)**
Obrigações soberanas dos E.U.A.*** 0,30%
(mínimo de 80 EUR)**
0,25%
(mínimo de 10 EUR)**
European and US corporate bonds 0,30%
(mínimo de 80 EUR)**
0,25%
(mínimo de 10 EUR)**
Emerging Markets bonds 0,30%
(mínimo de 80 EUR)**
0,25%
(mínimo de 10 EUR)**

* Por favor contacte o seu gestor de conta para mais informações
** O equivalente se for negociado noutra moeda
*** Para obrigações soberanas dos E.U.A. há uma taxa de execução externa adicional incorporada no preço para aceder a este mercado.

A taxa será de 0,000335% a 0,0004%.

Além das comissões na negociação de obrigações, as posições de obrigações são também sujeitas a comissão de custódia.

As obrigações estão ainda sujeitas a imposto. Atendendo às múltiplas incidências fiscais neste momento todas as obrigações estão sujeitas à taxa máxima de retenção na distribuição dos juros de 35%.