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O que são os CFD sobre câmbios

Os CFD (Contracts for Differences) são instrumentos financeiros derivados, negociados fora de mercados regulamentados, que proporcionam aos investidores uma forma alternativa de negociação no mercado cambial. O preço dos CFD reflecte o preço do seu activo subjacente.

Activo Subjacente

Os CFD têm por activo subjacente as cotações cambiais do mercado Forex, onde uma divisa é cotada contra outra divisa, formando portanto um par de moedas.

Quantidade Negociada

Os investidores podem negociar qualquer quantidade, devendo ter no entanto em atenção as quantidades mínimas para cada par de câmbios, a partir das quais não serão cobradas comissões.

Formação do Preço

Sendo os CFD um instrumento financeiro derivado que tem por activo subjacente um par de divisas, o preço de um CFD forma-se do mesmo modo que o preço desses câmbios.

Mínima Variação de Preço (tick size)

A variação mínima de preço de um CFD é igual à variação mínima de preço do activo subjacente e no mercado correspondente. Cada par de divisas, ou câmbios, tem a sua variação mínima e que deve ser consultada directamente na plataforma de negociação, em caso de dúvida.

Margem

A negociação de CFDs de Câmbios pressupõe a constituição de uma margem (garantia), cujo valor varia consoante o par escolhido e que pode ser dos 2% até aos 14% do valor que o cliente pretende negociar.
No caso do valor da margem ser inferior a um valor mínimo de 2% para o efeito fixado, as posições dos investidores poderão ser encerradas, pois significa que o investidor está numa posição contrária à que se está a assistir no mercado. O valor mínimo, de 2%, pode ser alterado em função das condições de mercado.

Vencimento

Os CFDs de Câmbios não têm data de vencimento. No caso de posições “forward” os investidores têm obrigatoriamente que indicar um vencimento e essa posição se levada até à maturidade, deverá ser encerrada com uma posição “spot” contrária à qual assumiu.

O investidor escolhe a data de vencimento do CFD. No vencimento pode fazer o roll-over da posição para uma nova data ou encerrar a posição. Aberta uma posição numa das moedas (longa ou curta) a mesma só será encerrada através da tomada de uma posição contrária (curta ou longa) num CFD com o mesmo activo subjacente.

Liquidação no fecho de posições

Os CFDs de Câmbios não são objecto de liquidação física, pelo que não há lugar à entrega/recebimento das divisas que constituem o respectivo activo subjacente.
No fecho de posições, os CFDs de Câmbios são objecto de uma liquidação exclusivamente financeira, a qual será efectuada na divisa base da conta aberta pelo Cliente.

Horário de negociação

O Horário de Negociação dos CFD é o mesmo que se encontre em vigor nos mercados onde o activo subjacente é negociado, neste caso 24 horas e 5 dias por semana.

Comissões e outros custos de financiamento

A realização de operações de CFD sobre câmbios não implica o pagamento de uma comissão. A cada momento o investidor tem disponível um bid e um ask contra os quais pode realizar as suas operações. Deve ter em consideração o exposto em “Quantidade Negociada”.

Quando forem assumidas posições, o investidor suporta um custo de financiamento na moeda em que está curto, o qual é obtido pela aplicação da taxa de mercado (acrescida de um spread) ao valor total da operação durante o período de tomada de posição. O custo de financiamento, para as diferentes moedas de negociação, é calculado através da aplicação das seguintes taxas máximas podendo o spread ser inferior:

Simultaneamente o investidor será creditado na moeda de contrapartida por um valor, o qual será obtido pela aplicação da taxa de mercado (deduzida de um spread) ao valor total da operação durante o período de tomada de posição. Nestes casos serão aplicadas as seguintes taxas:

O custo de financiamento na moeda vendida (ou curta) e o valor creditado na moeda comprada (ou longa) são incorporados na cotação do CFD todos os dias, através do roll over automático da posição.

Risco de Contraparte e garantia de liquidez do activo

A entidade que assume o risco de contraparte é o Saxo Bank e a gestão das garantias é efectuada com a existência de ordens stop.

A liquidez do activo é assegurada pelo Saxo Bank e por todos os bancos que intervêm no mercado de divisas.